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绝味转债怎么样积极参与申购

发布时间:2021-01-08 03:05:14 阅读: 来源:啤酒厂家

3月6日,绝味食品宣布发行10亿可转债。绝味转债将在3月11日开放申购,转债代码754517,债券评级AA,可申购额度1000手(1手10张,1张100元)。那么,绝味转债怎么样?下面希财君就来分析一下它的申购价值,供大家参考。

绝味转债怎么样?

一、纯债价值

绝味转债债券评级为AA,债券面值为100元,债券期限为6年,票面利率第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1%,第四年1.5%,第五年1.8%,第六年2%。

到期赎回价格为票面面值的113%(含最后一年利息),按照中债6年期AA级企业债到期收益率(2019/3/6数据)5.28%作为贴现率估算,债底价值为87.39元,纯债对应到期收益(YTM)2.89%,债底保护性尚可。

二、转股价值

转债上市六个月后允许转股,初始转股价40.52元,绝味食品3月6日收盘价41.31元,对应转债平价为101.95元。

绝味转债的下修条款为15/30、80%,有条件赎回条款为15/30、130%,有条件回售条款为30、70%,下修条款稍微苛刻。

三、申购建议

当前转债平价为101.95元,可参照的平价可比标的有无锡转债,其平价为101.34元,当前转股溢价率10.72%;

可参照的规模可比标的是顾家转债,当前转股溢价率为9.87%。考虑到绝味食品正股基本面较好,在目前市场情绪不错的情况下,预计转股溢价率在8%到10%左右,对应上市首日价格在110-112元区间,中一签获利100-120元。

总的来说,当前转债市场行情较好,绝味转债平价高于面值,条款设计没有太大瑕疵,建议投资者积极申购。温馨提示,投资有风险,理财需谨慎。

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